Международный валютный рынок

Что такое международные валютные рынки?
Международный валютный рынок – это рынок, на котором участники со всего мира покупают и продают различные валюты. Среди участников – банки, корпорации, центральные банки, компании по управлению инвестициями, хедж-фонды, розничные брокеры Форекс и инвесторы. Международный валютный рынок важен, поскольку он помогает облегчить глобальные транзакции, включая кредиты, инвестиции, корпоративные приобретения и глобальную торговлю.
Международный валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком в мире со среднедневным объемом торгов в 5 триллионов долларов США. На этом рынке сделки происходят не на одной бирже, а в глобальной компьютерной сети крупных банков и брокеров со всего мира.

Валютный рынок, или рынок иностранной валюты (“форекс”), был создан для облегчения обмена валюты, который необходим в результате внешней торговли. Например, если канадская компания продает товар американской фирме, она захочет получить оплату в канадских долларах. Чтобы заплатить канадской компании, американская фирма должна будет провести конвертацию валюты через свой банк. С банковского счета американской фирмы будет списана сумма в долларах США. Американский банк переведет средства в банк канадской компании. Средства конвертируются в канадские доллары по установленному обменному курсу и зачисляются на счет канадской компании.

Глобальный валютный рынок способствует развитию внешней торговли, поскольку позволяет компаниям продавать свои товары по всему миру и получать оплату в местной валюте. Компаниям необходимо получать оплату в местной валюте, поскольку их расходы, такие как выплата заработной платы, производятся в местной валюте.

Рынок Форекс отличается от фондового рынка тем, что на нем нет клиринговой палаты. Сделки осуществляются непосредственно между сторонами без посредника, который следит за тем, чтобы каждая сторона выполняла свои обязательства. Валюта не имеет единой цены, а оценивается по отношению к другим валютам.

Основные валютные пары
Ниже перечислены основные валютные пары, которые наиболее широко обмениваются друг на друга.

EUR/USD: евро Еврозоны против доллара США.
USD/JPY: доллар США по отношению к японской иене
GBP/USD: британский фунт стерлингов по отношению к доллару США
USD/CHF: курс доллара США по отношению к швейцарскому франку Швейцарии
USD/CAD: доллар США по отношению к канадскому доллару
AUD/USD: австралийский доллар по отношению к доллару США.
Доллар США считается мировой резервной валютой, поскольку США имеют стабильную экономику и финансовую систему. Многие продукты, товары и инвестиции продаются в долларах США, поэтому он участвует в большинстве крупных сделок и валютных обменов. Страны, в которых нет стабильного рынка или валютного курса, могут предпочесть торговать в долларах для привлечения инвестиций и облегчения торговли.

Однако существует множество других валютных пар, которыми торгуют во всем мире. Хотя в Китае в качестве валюты используется юань, большинство операций, связанных с торговлей между США и Китаем, осуществляются в долларах США.

Валюты-убежища
Некоторые валюты играют особую роль на мировых рынках. Например, Швейцария долгое время считалась безопасным местом для хранения денег во времена политических и экономических потрясений. В неспокойные времена конвертация других мировых валют в швейцарские франки, как правило, значительно возрастает.

Япония также считается надежной гаванью для инвестиционных потоков, поскольку Япония считается страной со стабильной экономикой. Во времена экономических спадов многие инвесторы обменивают свои инвестиции, выраженные в долларах, евро и фунтах стерлингов, на японские государственные облигации (JGB), которые гарантируются правительством Японии.

В результате во время экономического спада йена, как правило, дорожает по отношению к другим основным валютам. Международный валютный рынок помогает облегчить глобальные операции, включая кредиты, инвестиции и мировую торговлю.

Игроки международного валютного рынка
Хотя на мировых валютных рынках присутствует множество участников, ниже перечислены некоторые из основных игроков, которые вовлечены в работу валютных рынков.

Корпорации
Иногда корпорации выходят на рынок Форекс, чтобы хеджировать свои международные денежные переводы и зарубежные прибыли. Например, американская компания с обширными операциями в Мексике может заключить форвардный контракт, который просто фиксирует обменный курс между долларом и мексиканским песо.

Таким образом, когда придет время возвращать мексиканскую прибыль домой, прибыль, полученная в песо, не будет подвержена неожиданным колебаниям обменного курса. Вместо этого песо будут конвертированы в доллары по установленному форвардному курсу. Компании используют форварды как часть общей стратегии управления рисками, чтобы предотвратить влияние валютных курсов на доходы или прибыль.

Правительства и центральные банки
Правительства могут стремиться повлиять на стоимость своей валюты, что называется девальвацией, чтобы помочь увеличить экспорт или зарубежные продажи. Центральный банк страны, который управляет денежной массой страны, может выйти на рынок и продать валюту страны, способствуя снижению ее стоимости. Когда обменный курс снижается по отношению к другим основным валютам, страна получает выгоду от более дешевого экспорта исключительно благодаря обменному курсу.

Например, если обменный курс американского и британского фунта стерлингов составляет 2 доллара, а инвестор хочет купить дом в Великобритании стоимостью 200 000 фунтов, это обойдется ему в 400 000 долларов (2 * 200 000 фунтов). Если Великобритания снизит обменный курс до 1,50 доллара, то американский инвестор сможет купить ту же недвижимость за 300 000 долларов (1,50 * 200 000 фунтов).

В результате девальвация британской валюты, вероятно, привлечет огромный покупательский интерес со стороны иностранных инвесторов, повышая спрос на британские товары, недвижимость и укрепляя британскую экономику. Иногда страны, которые занимаются девальвацией валютных курсов, могут быть названы “валютными манипуляторами”.