Валютный вклад или еврооблигации: что лучше?

Доллар считается мировой резервной валютой. Поэтому многие специалисты советуют включать его в инвестиционный портфель. Это даст возможность подстраховаться от падения курса рубля и заработать в итоге на росте «американца».

Когда кто-то задумывается об инвестировании в доллар, на ум сразу приходит денежный вклад в банке. Во-первых, это надежно, так как счет страхуется. Во-вторых, есть дополнительная выгода за счет начисления процентов на вложенную сумму.

Но мало кто задумывается об инвестировании в еврооблигации, номинированные в долларах. Стоит сравнить два варианта, чтобы понять, какой из них выбрать.

Денежный вклад в банке

Тут все привычно: вкладчик открывает депозит, но не в рублях, а в долларах. Сберегательный вклад нельзя пополнять в отличие от накопительного. Также есть расчетный вклад, с которого можно частично снимать деньги без потери начисленных процентов.

В финансовом плане самым выгодным является сберегательный вклад, так как процентная ставка по нему выше. Однако есть проблемы с быстрым выводом капитала. Снять деньги со счета можно только в конце срока действия депозита или досрочно после расторжения договора. Но во втором случае можно уже не рассчитывать на начисленные проценты.

Еврооблигации

Облигации – долговые ценные бумаги, доказывающие факт передачи денег со стороны инвестора эмитенту. Эмитент – частная или государственная организация, которая выпустила и продала облигации для привлечения денег. То есть продажа облигаций – получение денег на свое развитие от инвесторов. У эмитента появляется 3 обязательства:

• Выплачивать купон. Это фиксированный или переменный процент от номинальной стоимости облигации, который выплачивается 1-2 раза в год.
• Выкупить облигации обратно по номинальной стоимости в конце срока обращения.
• Компенсировать инвестору потери при ликвидации.

Видно, что у депозита и облигаций на самом деле много общего. Срок обращения облигаций – то же самое, что срок действия депозита в банке. Погашение облигаций по номиналу в конце срока обращения – то же самое, что возврат денег со счета вклада в банке.

Но ключевая разница есть. Право на депозит в банке нельзя продать или купить. А облигации – ценные бумаги, обращающиеся на фондовой бирже. Их можно в любой момент купить на рынке или продать, чтобы получить свои деньги обратно.

Евробонды – облигации отечественных организаций, которые номинированы в иностранной валюте, а не в рублях.

«За» депозит:

• Риски практически исключены из-за обязательного страхования со стороны государства. Вкладчик может рассчитывать на компенсацию в размере до 1.4 млн рублей при ликвидации банка.

«Против» депозита:

• Низкая процентная ставка, которая часто даже не перекрывает инфляцию.
• Нельзя пополнять вклад, если это не накопительный счет.
• Нельзя частично снимать деньги, если это не расчетный вклад.
• Практически аннулирование начисленных процентов при досрочном закрытии сберегательного вклада.

«За» евробонды:

• Купон, как правило, выше, чем процентная ставка по валютному вкладу. Причем купон может оказаться выше в 2 раза и более.
• Можно «пополнить» инвестиций, докупив облигации на бирже.
• Можно частично вывести деньги в любой момент, продав облигации на рынке.
• В любой момент можно забрать все деньги без потери прибыли, так как облигации продаются на бирже с учетом накопленного купонного дохода.
• Изменение рыночной стоимости бумаг. Спрос на еврооблигации может увеличиваться из-за выпуска новых бондов с более низким купоном, либо на фоне роста курса валюты, в которой номинирована бумага. Это дает возможность увеличить доходность инвестирования.

«Против» облигаций:

• Эмитентами могут быть разные организации, в том числе не самые надежные. Из-за возможного дефолта появляется риск потери денег инвестора. Тут уже будет все зависеть от того, сколько денег останется у эмитента после расчета с кредиторами первой очереди. Поэтому лучше не гнаться с евробондами с подозрительно высоким купоном.
• Изменение рыночной стоимости облигаций. Также стоимость облигаций можно и падать на рынке. Инвестор, конечно, не обязан продавать бонды по невыгодной для себя цене и дождаться даты погашения. Но стоит учитывать, что часто срок обращения облигаций оказывается довольно длительным.
• Проблемы с ликвидностью. Если облигации не отличаются высокой ликвидностью (малое число бумаг, эмитент с небольшим кредитным рейтингом), то не всегда удается их быстро и выгодно продать.

Самым главным минусом облигаций является риск потери всех денег. При ликвидации эмитента идет расчет по долгам и распродажа имущества. Вырученные деньги идут сначала на компенсацию потерь кредиторов, которыми и являются владельцы облигаций. Но если компания небольшая и малоизвестная, то нет гарантии, что каждый инвестор получит свое обратно.

Поэтому новичкам лучше доверять исключительно голубым фишкам. Например, «Сбербанк», «Газпром», «Роснефть», ВТБ, «Лукойл» и др. Малоизвестные компании, которые не могут похвастаться стабильностью, являются рискованными.